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前海开源基金农业板块投资观点:畜禽养殖产业周期反转确定性较强

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近期地缘政治紧张,A股亦处于震荡磨底阶段,农业板块此前一度逆市走高,成为市场关注的焦点,种植业、生猪养殖、林业等表现较强。不过在近期均出现明显调整。

究竟大农业板块是否有机会?后市哪些领域值得布局?借道基金应该如何参与?快来听听前海开源基金经理刘宏的解读。


1、一直表现较好的农业板块,这两天出现大幅调整,您认为是什么原因引起的?

刘宏:农业板块今年整体表现较好,超额收益巨大,本质原因在于行业基本面出现了巨大变化,生猪养殖行业产能去化明显,猪价进入上涨趋势概率较大,最近两天出现大幅调整,调整的原因属于交易结构问题,受大盘影响较大,前期涨幅过大的公司跌幅较大,涨幅较小的公司跌幅较小,但基本面并没有发生变化。

2、目前国际地缘冲突持续、通胀节节攀升的背景下,您如何看待大农业板块的投资价值,长、中、短期投资价值多大?

刘宏:长期来看,农业产业受国家重视,属于基础民生产业,是历次一号文件提及内容,叠加国内农业生产水平相对落后,集中度低,未来依然有较大的发展空间。中期来看,畜禽养殖产业周期反转确定性较强,机会值得关注。短期来看,板块整体受大盘情绪影响较大,存在一定不确定性

3、近期生猪市场出现了一些复苏迹象,新一轮“猪周期”会如何演绎?您如何看待养殖领域的投资机遇?

刘宏:近期全国猪价跳涨明显,除了一些特殊因素外,行业产能供应顶峰也基本可以确定,但由于短期供应量的确太大,预计猪价将依然磨底,带来产能的继续出清。预计猪价下半年将会出现明显上涨。

4、在大农业领域内,您更看好哪些细分领域或者板块?能否谈谈原因?

刘宏:更看好畜禽养殖产业链,市场空间万亿级,空间足够大,除了传统的周期性之外,行业龙头企业具备市占率提升的长期基础,能够诞生大市值企业。

5、如果投资者借道基金参与大农业的投资机遇,您觉得应该如何筛选?有哪些风险?

刘宏:目前市场上的农业基金不多,可以参考基金净值的历史表现,基金经理的过往经历等综合筛选。风险主要是板块现阶段整体波动较大。


风险提示:本内容不构成任何投资建议,不作为任何法律文件。基金过往业绩并不预示其未来业绩表现,管理人不保证一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。投资者在进行投资前请仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等文件,审慎做出投资决策。市场有风险,投资需谨慎。


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